Por qué las comisiones importan tanto
La rentabilidad del mercado no la controlas; las comisiones, sí. Un fondo con un TER del 1,6 % tiene que batir al mercado por un 1,5 % cada año solo para empatar con un indexado del 0,1 %. Los estudios de S&P (informe SPIVA) muestran que, a 15 años, la gran mayoría de los fondos de gestión activa no lo consigue.
Además, la comisión se cobra sobre todo tu patrimonio, no sobre la ganancia. Si el mercado sube un 7 % y pagas un 1,6 %, te llevas solo un 5,3 %: la comisión se come casi una cuarta parte de la rentabilidad.
Qué comisiones hay que mirar
- Gastos corrientes (TER): aparecen en el documento de datos fundamentales (KID) del fondo. Incluyen la gestión y el depositario.
- Custodia: algunos bancos y brókeres cobran un % anual por guardar tus fondos o ETF. Muchos neobrókeres y roboadvisors no.
- Suscripción y reembolso: hoy son raras en fondos indexados, pero existen.
- Compraventa (ETF): cada compra de un ETF en bolsa puede tener una comisión fija del bróker, además de la horquilla entre precio de compra y de venta.
- Gestión del roboadvisor: si inviertes con uno, suma su comisión (suele estar entre el 0,15 % y el 0,6 %) al TER de los fondos.
Preguntas frecuentes
¿Dónde veo el TER de mi fondo?
En el documento de datos fundamentales (KID), apartado de costes, o en la ficha del fondo en la web de la gestora o en Morningstar. Búscalo por su código ISIN.
¿Un fondo más caro puede rentar más?
Puede, si su gestor bate al mercado por más de la diferencia de comisiones. Pero es difícil saber de antemano cuál lo hará, y la mayoría no lo consigue a largo plazo. Este comparador asume la misma rentabilidad bruta para todos.
¿Puedo cambiar de fondo sin pagar impuestos?
Sí, si es un fondo de inversión: el traspaso entre fondos no tributa en España. Con los ETF no se puede. Mira la diferencia en ¿fondo indexado o ETF?
Cálculo con capitalización mensual y rentabilidad constante; las comisiones anuales se descuentan de la rentabilidad como hacen los fondos con su valor liquidativo. No incluye impuestos. Las comisiones de la lista son orientativas: compruébalas en el KID. No es asesoramiento financiero.