Rentabilidad total y anualizada
Si compraste por 10.000 € y hoy vale 18.500 €, tu rentabilidad total es del 85 %. Pero no es lo mismo conseguirlo en 3 años que en 15. La rentabilidad anualizada (o CAGR, compound annual growth rate) traduce el resultado a un porcentaje anual comparable con cualquier otra inversión:
CAGR = (valor final / valor inicial)1/años − 1
Rentabilidad real
La rentabilidad real descuenta la inflación: (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1. Es la que mide si de verdad has ganado poder de compra.
¿Y si he hecho aportaciones?
Con aportaciones en distintas fechas, la CAGR del valor inicial al final no sirve: hay que calcular la TIR (tasa interna de retorno) con cada aportación y su fecha. Tu bróker suele mostrarla como «rentabilidad ponderada por dinero».
¿La rentabilidad anualizada es la media de cada año?
No. Si un año ganas un 50 % y al siguiente pierdes un 50 %, la media es 0 %, pero has perdido un 25 % del dinero. La anualizada (geométrica) sí refleja eso: −13,4 % anual.
¿Qué es una buena rentabilidad?
Depende del riesgo. Como referencia, la bolsa mundial ha rendido en torno a un 6–8 % anual nominal a largo plazo, con años muy negativos; la renta fija de calidad, bastante menos.
Resultado orientativo. No es asesoramiento financiero.