La regla del 4 %
En 1998, tres profesores de la Universidad de Trinity (Texas) estudiaron qué porcentaje de una cartera de acciones y bonos se podía retirar cada año, ajustándolo por la inflación, sin quedarse sin dinero en 30 años. Con un 4 %, la cartera aguantó en la gran mayoría de los periodos históricos de EE. UU. De ahí sale la regla: necesitas unas 25 veces tus gastos anuales (100 / 4 = 25).
¿Es aplicable en España?
Hay matices: el estudio original usa bolsa de EE. UU., que ha sido de las mejores del mundo; las jubilaciones anticipadas pueden durar más de 30 años, y al vender pagas impuestos. Por eso muchos planifican con un 3–3,5 % o cuentan con que la pensión pública cubrirá parte de los gastos a partir de cierta edad.
Por qué rentabilidad real
Como los gastos están en euros de hoy, la calculadora usa la rentabilidad descontada la inflación. Si esperas un 7 % nominal con un 2,5 % de inflación, pon un 4,5 %.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa FIRE?
Son las siglas de Financial Independence, Retire Early: independencia financiera y jubilación anticipada. La idea es ahorrar e invertir una parte alta de los ingresos para que las inversiones cubran tus gastos.
¿Qué influye más, ahorrar más o rentar más?
Al principio, el ahorro. Cuando el patrimonio crece, la rentabilidad pesa cada vez más. Y bajar tus gastos ayuda dos veces: ahorras más y necesitas menos patrimonio.
Fuente: Cooley, Hubbard y Walz (1998), «Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable». Resultado orientativo con rentabilidad constante; no es asesoramiento financiero.